决定期权价格的主要因素有

2025-03-24 21:50:36

推荐回答（5个）

回答1：

主要因素如下：
1、期权合约的有效期。
2、协定价格的高低。
3、期货市场价格变动的趋势。
4、期权交易商品的价格波动程度。
期权是指合同，起源于18世纪末的美国和欧洲市场。合同赋予持有人在特定日期或之前以固定价格购买或出售资产的权利。
期权定义的要点如下:
1.选择权是一种权利。期权合同至少涉及买卖双方。持有人有权利但不承担相应的义务。
2.期权的标的。期权的标的是指购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股指、商品期货等。期权是这些对象的“衍生”，因此被称为衍生金融工具。值得注意的是，期权卖方不一定拥有标的资产。期权可以“卖空”。期权购买者可能并不是真的想购买标的资产。因此，期权到期时，双方不一定进行标的物的实物交割，只需要按照差价补足价款即可。
3.到期日。双方约定的期权到期日称为“到期日”。如果期权只能在到期日行使，称为欧式期权；如果期权可以在到期日当天或之前的任何时间行使，则称为美式期权。
5、期权的行使。根据期权合约买卖标的资产的行为称为“执行”。期权合约中约定的期权持有人购买或出售标的资产的固定价格称为“执行价格”。
期权交易是指在未来一定时间内可以买卖的权利。是买受人向出卖人支付一定数额的使用费后，在一定期限内或者未来特定日期，以预定价格向出卖人购买或者出售一定数量标的物的权利，但不具有购买或者出售的义务。期权按行使方式可分为欧洲期权和美国期权。 1.对于欧洲期权，买方持有人只能选择在到期日行权。 2.对于美式期权，买方可以选择在交易后至到期日之前的交易期内行权。

回答2：

1、行权价格与标的价格
行权价格与标的价格是影响期权价格的最主要因素。这两种价格的关系不仅决定了期权有无内在价值及内在价值的大小。而且还影响时间价值的大小。一般而言，行权价格与标的物价格之间的差距越大，时间价值越小；反之，则时间价值越大。
2、标的物价格的波动性
标的物价格的波动率越大，期权价格越高；波动率越小，期权价格越低。因为标的物价格波动性越大，则在期权到期前，看涨期权标的物价格涨至行权价格之上或看跌期权标的物价格跌至行权价格之下的可能性越大。
3、期权有效期
有效期是指期权剩余的时间，即期权成交日至期权到期日的时间。其他条件不变的情况下，有效期越长，期权价格越高；反之，期权价格越低。
4、无风险利率
无风险利率尤其是短期利率的变动会影响期权的价格。利率提高（下降），期权价格的机会成本提高（降低），资金从期权市场流向（出）价格已下降（上涨）的标的物市场，减少（增加）对期权交易的需求，进而期权价格下降（上涨）

回答3：

期权的价格，也就是持权人支付给立权人购买期权的溢价。这个价格会根据不同的因素而产生变化。其中最大的三个因素为： 相比于执行价的标的市场价位，期权到期时间，以及标的市场波动率。

这些因素都遵循着一条原则：当期权对应的标的资产价格越可能高于（看涨期权）或低于（看跌期权）其执行价格，其溢价也就越高。

1、标的市场价位

当标的市场价格越接近期权的执行价格时，达到执行价格并继续超过的可能性就越高。因此，当一个欧元/美元期权的执行价格与市场水平相差50点时，相比起另一个相差15点的期权，这个期权盈利的可能性较小，相应所要支付的溢价也较低。

2、期权到期时间

期权距离到期日期的时间越长，标的市场可能到达执行价格的时间也就越多。因此，当您在同一个标的市场中拥有两个相同执行价的价外期权的话，离到期日期更远的那一个期权的溢价会更高一些。

3、标的市场波动率

一个期权的标的市场波动越大，它就越有可能到达其执行价格。因此，如果市场突然出现波动性上涨，那么期权的溢价往往也会随之上涨。

回答4：

期权的价格通常由以下因素决定：

标的资产的价格

期权的价格与标的资产的价格有密切的关系。通常情况下，标的资产价格的上涨会使得看涨期权的价格上涨，看跌期权的价格下跌；而标的资产价格的下跌则会使得看跌期权的价格上涨，看涨期权的价格下跌。

执行价格

执行价格是指期权所规定的在到期日可以买入或卖出标的资产的价格。如果执行价格越接近标的资产当前价格，那么期权的价格通常也会越高。而如果执行价格距离标的资产当前价格较远，那么期权的价格通常也会相应下降。

剩余到期时间

期权的价格还受到剩余到期时间的影响。剩余到期时间越长，期权价格越高；剩余到期时间越短，期权价格越低。

风险利率

风险利率指的是投资者借贷资金的成本。如果风险利率上升，那么期权的价格通常也会上升，反之则下降。

隐含波动率

隐含波动率是指根据期权市场的价格计算出来的标的资产未来价格波动的预期值。隐含波动率越高，期权价格越高，反之则下降。

基于以上因素，可以通过期权定价模型计算出期权价格。其中，最著名的期权定价模型是Black-Scholes期权定价模型，它假设标的资产价格服从对数正态分布，并通过对标的资产价格、执行价格、剩余到期时间、风险利率和隐含波动率等因素的计算，来确定期权价格的理论值。

需要注意的是，期权的价格还会受到市场供需关系和投资者的情绪等因素的影响，因此期权价格并不总是等于其理论值。投资者在进行期权交易时，需要充分了解市场情况和风险承受能力，做好风险控制和资金管理，以避免因价格波动造成的损失。

回答5：

影响期权价格的主要因素有标的资产当前价值、标的资产价格的波动性、标的资产支付的红利、期权的执行价格、期权的到期期限和无风险利率。

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