如何分析现金流量表
经营现金净流量为负,但投资、筹资现金净流量为正,且相加后大于经营现金净流量的绝对值, 则企业现金净流量仍为正。反之亦然。 相对于一个经营良好的公司,两者正常的情况是经营现金净流量为正,投资现金净流量为负, 筹资现金净流量为正、负相间。总的净流量为正。 如果经营现金净流量为负,说明企业经营资金周转不灵,可能存在存货积压、赊账过多等不利因素。如果总的净流量仍为正,说明企业是通过投资收益、出售资产、大量举债、吸收股东投资(可能有欺骗因素)等因素来维持周转的。 如:安然公司破产前,盈利连年大幅度增长,但经营现金净流量为负,完全是依靠出售资产、对外投资及作假来实现巨额“盈利”的 经营现金净流量非常重要,所以现金流量表之附表中还要用间接法将净利润调整为经营现金净流量。而投资、筹资现金净流量均只要求在正表中用直接法填列即可。当然总现金流量为负,会造成企业资金调度困难,可能失去一些发展机遇,而偿债困难也会影响企业信用和形象。 经营净流量为负:单从你说的情况来看,该公司的财务治理是有题目(原创)的,至少本钱、用度支出失控,公司应该通过预算控制各项用度指标。你可以再看看公司连续2-3 年的经营现金流进(原创)与流出的配比情况,全面分析查找原因。 经营净流量为负,也需要具体分析,看是经营、投资或者筹资净流量为负。再具体分析。如: 投资净流量为负数,一方面说明公司可能正在扩大生产规模,另一方面也应检查一下公司的长期股权投资等的盈亏情况等。 现金流一般正值比较好,但也不是越大越好,由于现金流越高了就是说公司手头的可用现金多, 而这部分现金流是不会创造收益的。 关于现金流,有两种,分别是:每股现金流和每股经营现金流; 每股现金流:是指用公司现有的货币资金(现金)/总股本; 每股经营现金流:是指用公司经营活动的现金流进(原创)(收到的钱)-经营活动的现金流出 (花出往(原创)的钱)的数值除以总股本; 企业年报中有每股经营现金流,而没有每股现金流. 两者名称相似,但所代表的意思却是截然不同. 给你举个例子:万科的每股经营现金流就是负的,但这却没有好什幺大惊小怪的,由于万科现在正处于快速扩张阶段,它需要把卖屋子收回来的现金继续拿至买地,而且仅靠自已经营发展得来的现金还不够,还必须抓紧各种机会融资,抢占市场规模,这才会出现你所说的现金流为负的情况,这种情况是良性的,不需要担心.同样拿万科做例子,的每股现金它流就是正的,07 年报中显示,它手中握有超过170 亿现金,每股现金流达2.17 元,这就很让人放心.反之,假如每股现金流为负,则是比较令人担心,由于公司的资金链随时会断裂,经营状况随时会恶化,要非常小心。 经营现金流量与净利润差异的具体原因 这是两种会计记帐原则造成的,一种叫做收付实现制,就是收到钱做收进(原创),付钱作支出, 这样计算收支净额就是现金净流量;另一种是权责发生制,就是不管是否实际支出,都作为当期收支,计算得出的就是净利润。 在中国《企业财务会计报告条例》第十一条指出:“现金流量是反应企业会计期间现金和现金等价物流进(原创)和流出的报表。现金流量应当按照经营活动、投资活动和筹项活动的现金流出类分项列出”。可见“现金流量表”对权责发生制原则下编制的资产负债表和利润表,是一个十分有益的补充,它是以现金为编制基础,反映企业现金流进(原创)和流出的全过程,它 有下面四个层次。 第一,经营活动产生的现金净流量:在生产经营活动中产生充足的现金净流进(原创),企业才有能力扩大生产经营规模,增加市场占有的份额,开发新产品并改变产品结构,培育新的利润增长点。一般讲该指标越大越好。 第二,净利润现金含量:是指生产经营中产生的现金净流量与净利润的比值。该指标也越大越好,表明销售回款能力较强,本钱用度底,财务压力小。 第三,主营收进(原创)现金含量:指销售产品、提供劳务收到的现金与主营业务收进(原创)的比值,该比值越大越好,表明企业的产品、劳务畅销、市场占有率高。 第四,每股现金流量:指本期现金净流量与股本总额的比值,如该比值为正数且较大时,派发的现金红利的期看(原创)值就越大,若为负值派发的红利的压力就较大。 通常现金流量的计算不涉及权责发生制,会计假设就是几乎造不了假,若硬要造假也轻易被发现。比如虚假的合同能签出利润,但签不出现金流量。有些上市公司在以关联交易操纵利润时, 往往也会在现金流量方面暴露有利润而没有现金流进(原创)的情况,所以利用每股经营活动现金流量净额往(原创)分析公司的获利能力,比每股盈利更如客观,有其特有的正确性。可以说现金流量表就是企业获利能力的质量指标。 企业实现的会计利润与经营活动产生的现金净流量之间的对比。通过剔除了投资收益和筹资用度的会计利润与经营活动现金流量之间的对比可以揭示有关会计利润的信息质量的好坏。经营活动产生的现金净流量大于或即是该项利润,说明企业经营活动的现金回收率高,收益较好。但是在市场竞争日益激烈的今天,保持一定的贸易信用也是企业生存发展的必要,因而该差额也不是越大越好。但假如经营活动现金净流量小于该项利润,则在判定企业获利能力,偿债能力时必须慎重,结合其他因素深进(原创)分析
每股现金流量为负的时候意味着公司发生了大量的应收款项、公司支付困难，要靠举债或扩股维持支付或者企业只有现金投入，没有资金回笼。
每股现金流量是公司经营活动所产生的净现金流量减去优先股股利与流通在外的普通股股数的比率。每股现金流量＝（经营活动所产生的净现金流量－优先股股利）／流通在外的普通股股数。
一般而言，在短期来看，每股现金流量比每股盈余更可以显示从事资本性支出及支付股利的能力。每股现金流量通常比每股盈余要高，这是因为公司正常经营活动所产生的净现金流量还会包括一些从利润中扣除出去但又不影响现金流出的费用调整项目，如折旧费等。
但每股现金流量也有可能低于每股盈余。一家公司每股现金流量越高，说明这家公司每股普通股在一个会计年度内所赚得现金流量越多；反之，则表示每股普通股所赚得现金流量越少。虽然每股现金流量在短期内比每股盈余更可以显示公司在资本性支出与支付股利方面的能力，但每股现金流量决不能用来代替每股盈余作为公司盈利能力主要指标的作用。
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现金流量分析是对项目筹资、建设、投产运行到关闭整修的周期内，现金流出和流入的全部资金活动的分析。
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