1996年各游戏厂商的战场已经转移到了次世代主机上,因此《梦幻模拟战》的最新作《梦幻模拟战Ⅲ》也出现在了SS上。Ⅲ的故事发生的时代移至I、Ⅱ之前,其片头动画素质与故事情节都是系列之最,更新增了恋爱系统,玩家在最后决战之前有机会向不同的女性角色告白,若成功则可达到最佳结局,这使得游戏又增添了恋爱AVG的成分。由于SS的出色的2D机能,游戏在人物设计上有出色表现,但制作商却对《梦幻模拟战Ⅲ》系列的战斗系统作了极大的改变,由回合制变为半即时制,转职更是每场战役前都可进行,使游戏难度大大降低,这也使作品一经推出就招致了玩家的极大不满。《梦幻模拟战Ⅲ》的充满争议的改革使玩家们对该作褒贬不一。
3代的故事设定是在1代之前,也就是说3代才是系列的起点。 光与暗之力的世界艾尔萨利亚(エルサリア)位于西方盖亚大陆上,有一富饶的国家名为拉卡斯(ラーカス),临近诸多国家也随之繁荣。拉卡斯王国的富饶引起邻国的垂涎,曾几度遭受侵略,但凭借着王都上空浮游城的威力,使王国永远太平无事。 然而拉卡斯王国对浮游城过于自信,放松了对王都的守护。就在这时候,北方大国利古里亚(リゲリア)发动了攻打浮游城的计划。浮游城陷落后,在利古里亚帝国压倒性的兵力前,拉卡斯王国束手无策,国王一族被抹杀,大部分领土被帝国占领。 王国陷落的恶梦经过了半年时光,从浮游城逃出,投奔于边境领主雷蒙多子爵(レイモンド)帐下的骑士迪哈尔特(デイハルト),发誓要和雷蒙多一同夺回王都。 在夺回王都的旅程中,迪哈尔特从大魔导师杰茜卡(ジエシカ)处获悉,真正的敌人是魔物之国法鲁赞利亚(ヴエルヤア)。为防止其侵略,必须解放“女神之门”(ルシリス·ゲート)。“女神之门”乃光之女神露希莉斯(ルシリス)的力量所张的结界,能够抵挡魔物侵入的防护之门。迪哈尔特他们突破重重包围,成功的解放了“女神之门”。 之后,和利古里亚帝国缔结了休战协定,迪哈尔特取回了王都。德高望重的雷蒙多改名为基克哈尔特王(ジークハルト),取代拉卡斯王国建立了艾路斯利多王国(エルスリード)。众人原以为战争已经结束,然而法鲁赞利亚帝国借助于魔剑阿鲁哈萨托(アルハザート)。抵消了“女神之门”的力量,并侵入艾路斯利多王国。为了寻求能够对抗魔剑的方法,迪哈尔特奉命找到了传说中的破邪之剑,女神露希莉斯将基克哈尔特王的灵魂注入破邪之剑中,圣剑兰古利萨(ラングリシサー)就此诞生!为了不使基克哈尔特王白白牺牲,迪哈尔特手握圣剑,向魔物之都法鲁赞利亚城出发……